Morgan Stanley пересмотрел рейтинг производителя строительного и горнодобывающего оборудования Caterpillar и советует продавать его акции. Аналитики считают, что бумаги компании могут подешеветь более чем на 17% из-за роста запасов строительного оборудования в США и рисков спада в отрасли на этом фоне. Котировки Caterpillar упали более чем на 3% в понедельник.
Детали
Аналитик Morgan Stanley Энджел Кастильо понизил рейтинг акций Caterpillar до уровня Underweight с нейтрального Equal Weight, что соответствует рекомендации «держать», написал Tipranks. Morgan Stanley также уменьшил целевую цену бумаг компании почти на 5% — до $332. Это предполагает снижение стоимости акций примерно на 17,5%.
«Мы были осторожны в отношении нежилого строительства в США в течение всего года и теперь все более осторожны в отношении прибыли Caterpillar», — цитирует Seeking Alpha записку Morgan Stanley.
Кастильо считает, что запасы строительного оборудования в США могут значительно вырасти, что потенциально приведет к спаду в отрасли. С учетом текущих результатов акций Caterpillar и их средних показателей на пике прибыли компания рискует столкнуться с пересмотром прогнозов по прибыли, считает Morgan Stanley.
Контекст
Caterpillar отчиталась за второй квартал 2024 года в начале августа. Компания сообщила о росте прибыли на акцию до $5,99 — по сравнению с $5,55 годом ранее. Консенсус-прогноз Уолл-стрит составлял $5,54. Выручка снизилась на 3,6% относительно того же периода прошлого года — до $16,7 млрд. Свободный денежный поток увеличился на 39,3% и достиг $2,1 млрд.
Годовой рост выручки Caterpillar слабый — на 3,5% за последние пять лет. Это говорит о том, что бизнес компании не смог существенно расшириться, пишет Yahoo Finance. Вместе с тем в последние два года годовой рост превышал пятилетний тренд, что может говорить о наращивании спроса на продукцию компании. После снижения выручки во втором квартале Уолл-стрит, тем не менее, ожидает, что доходы компании останутся на прежнем уровне в течение следующих 12 месяцев, отмечает Yahoo Finance.
Что с акциями
На открытии торгов в Нью-Йорке акции Caterpillar снизились на 3,1%. С начала года бумаги компании подорожали примерно на 36%, а за последние 12 месяцев – почти на 50%.
Из 26 аналитиков, отслеживающих Caterpillar, девять рекомендуют покупать её акции, 12 – держать в портфеле, а четверо советуют продавать, передает MarketWatch. Консенсус-прогноз Уолл-стрит по цене бумаг производителя составляет $366,4, что подразумевает падение примерно на 9% от уровня закрытия в пятницу, 11 октября.