Ситуация с инфляцией в экономике США усиливает давление на валюты развивающихся рынков.
Увеличение промышленной инфляции в США и жесткая риторика ФРС укрепляют доллар, создавая риски для ряда национальных валют, передает inbusiness.kz. Рост индекса доллара (DXY) был вызван значительным увеличением производственной инфляции в США и "жесткими" комментариями главы Федеральной резервной системы (ФРС) Джерома Пауэлла. Так, несмотря на начавшееся накануне публикации данных по инфляции в США, снижение индекса доллара оперативно перешло в рост после него. В результате чего DXY после снижения до 104% индекс столь же резко вырос почти на 1 процентный пункт до 104,7%.
Динамика DXY в последние дни
Вчера внимание трейдеров было сосредоточено на данных по инфляции в США, которая в месячном выражении замедлилась до 0,3% в апреле после 0,4% в феврале и марте. Это оказалось лучше ожиданий, которые прогнозировались на уровне в 0,4%. Основной вклад в месячный показатель инфляции внесли рост цен на бензин и увеличение платы за жилье.
В годовом выражении инфляция снизилась до 3,4% по сравнению с 3,5% в марте, что в целом совпало с ожиданиями рынка. Базовая инфляция, которая не включает цены на продукты питания и энергоресурсы и считается более устойчивым показателем, также замедлилась до минимальных с начала года 0,3% в месячном выражении, что совпало с ожиданиями экспертов. В предыдущие три месяца базовая инфляция также находилась на уровне в 0,4%.
ИПЦ в США
В годовом выражении базовая инфляция продолжила обновлять минимальные значения за последние три года, снизившись с 3,8% до 3,6%. Это замедление свидетельствует о том, что инфляционное давление ослабевает, несмотря на сохраняющиеся высокие цены на энергоносители и жилье.
Что касается промышленной инфляции, то индекс цен производителей (PPI) в США в апреле вырос на 0,5% по сравнению с предыдущим месяцем, что заметно превысило прогнозируемые 0,3%. В сравнения, в марте было зафиксировано снижение на 0,1%. Кроме того, годовые данные по общему и базовому индексу цен производителей, по аналогии с обычной инфляцией исключающему цены на продукты питания и энергоносители, выросли на 2,2% и 2,4% соответственно, что в целом соответствует ожиданиям.
Индекс цен производителей (PPI) в США (м/м)
К слову, индекс цен производителей (PPI) является важным инфляционным индикатором, который измеряет среднее изменение цен на товары и услуги, продаваемые отечественными производителями. Этот индекс отражает изменения цен с точки зрения продавцов и охватывает три основные области производства: промышленность, товарно-сырьевую и переработку.
Когда производители сталкиваются с повышением цен на товары и услуги, они, как правило, перекладывают эти дополнительные затраты на конечных потребителей. Таким образом, PPI считается опережающим индикатором потребительской инфляции, так как рост цен для производителей зачастую предвещает повышение цен для потребителей.
Рост PPI может сигнализировать о предстоящем увеличении стоимости потребительских товаров и услуг, что важно для экономических прогнозов и принятия решений как производителями, так и потребителями. Понимание динамики PPI помогает экономистам и аналитикам лучше оценивать инфляционные тенденции и их возможное воздействие на экономику.
Таким образом, рост промышленной инфляции, вызванный увеличением расходов на производственные ресурсы, в конечном счёте будет переложен на плечи потребителей, что в дальнейшем приведет к росту потребительских цен и, как следствие, к повышению общей инфляции. В доказательство к этому Джером Пауэлл, глава ФРС, уже заявлял, что нет уверенности в том, что инфляция вскоре вернется к целевому уровню.
Что касается казахстанской валюты, то рост индекса доллара (DXY) способствует ослаблению многих валют. Он создает дополнительное давление на национальные валюты развивающихся рынков, включая тенге. К слову, ранее в ответ на действия Федеральной резервной системы (ФРС) США Национальный банк Республики Казахстан принял решение сохранить базовую ставку на уровне 14,75% годовых с коридором +/- 1 процентный пункт, несмотря на снижение инфляции в стране.
Поддержание высокой базовой ставки помогает стабилизировать тенге, уменьшая риски его девальвации на фоне укрепления доллара. Высокая ставка обеспечивает привлекательность казахстанских активов для инвесторов, что способствует поддержанию курса национальной валюты.
Нацбанк РК считает, что сохранение базовой ставки на текущем уровне является необходимым шагом для обеспечения макроэкономической стабильности и защиты экономики от внешних шоков, связанных с изменениями в глобальной финансовой системе.
В ходе же сегодняшних торгов валютная пара доллар/тенге стартовала при 443.10 тенге за доллар. В течение дня тенге торговался в диапазоне 442.90-444.50 тенге за доллар. По состоянию на 15:30 по времени Астаны в ходе торгов на Казахстанской фондовой бирже было проведено 620 сделок на общую сумму в 233,4 млн долларов, что характеризуется высоким объёмом торгов. Как итог официальный курс Нацбанка на ближайшие дни составил 443,44 тенге.
