Доля льготных программ, которые последние годы были главным драйвером рынка жилья, может сократиться до 50%, сообщает РБК со ссылкой на исследования рейтингового агентства НКР. Если такой сценарий реализуется, то станет первым серьёзным разворотом на ипотечном рынке с 2020 года.
По данным издания, за последние годы господдержка стала главным двигателем спроса на новостройки: в 2025-м на льготные программы пришлось 82% всех новых ипотечных выдач против 73% годом ранее. По оценке НКР, в 2026 году банки выдадут от 1 млн до 1,1 млн ипотечных кредитов на сумму 4,7–5,1 трлн рублей. Это на 7–14% больше показателей прошлого года по объёму и на 10–15% — по количеству выданных займов.
Это связано с сокращением льготного сегмента, говорится в исследовании «Дом.РФ». Кроме того, рынок рассчитывает на дальнейшее снижение ключевой ставки Банка России, также за годы высоких ставок сформировался значительный отложенный спрос со стороны покупателей жилья.
С февраля этого года власти уже ужесточили правила получения семейной ипотеки, введя принцип «одна семья — одна льготная ипотека». Теперь супруги должны выступать созаемщиками, а оформить несколько льготных кредитов внутри одной семьи больше нельзя. Кроме того, в правительстве обсуждаются дополнительные изменения параметров программы, включая возможность дифференциации ставок в зависимости от количества детей.
В НКР считают, что дальнейшее ужесточение условий способно ускорить снижение доли льготных программ и опустить её даже ниже прогнозируемых 50%. В то же время сохранение более жесткой денежно-кредитной политики может замедлить этот процесс.
Показательно, что средняя ставка по новым ипотечным выдачам уже превысила 10% и по итогам года может подняться выше 11%. По сути, рынок возвращается к уровням, характерным для 2017 года. При этом рыночные ставки в крупнейших банках страны по состоянию на конец июня находились в диапазоне 18,7% годовых.
Директор по банковским рейтингам агентства «Эксперт РА» Екатерина Щурихина прогнозирует, что уже к концу следующего года рыночная ипотека сможет достичь паритета с льготной. По её оценке, общий объём ипотечных выдач в 2026 году может превысить 5 трлн рублей. При этом старший директор рейтингов финансовых институтов НРА Павел Жолобов считает, что доля льготных программ может сократиться до 40% от общего объёма выдач. Такой сценарий станет возможен в случае дальнейшего снижения ставок и восстановления активности покупателей на вторичном рынке жилья.
В этом месяца замминистра финансов Иван Чебесков заявил, что к 2030 году на льготные программы должно приходиться не более трети ипотечных выдач на первичном рынке. Сейчас на такие кредиты приходится около 90% выдач в сегменте новостроек. Эксперты связывают планы по сокращению доли госпрограмм как с нагрузкой на бюджет, так и с необходимостью развития рыночной ипотеки.
При этом в мае выдача ипотечных кредитов в России сократилась на 9% по сравнению с апрелем. По данным аналитического центра «Дом.РФ», это стало самым заметным майским снижением за последние четыре года.